Mô hình nến Người Treo Cổ
Mô hình nến Hanging Man là một mô hình đảo chiều xu hướng giảm xảy ra trong một xu hướng tăng và có thể báo hiệu đỉnh của xu hướng tăng đó. Bóng dưới dài của nến biểu thị rằng phe bán có thể đẩy giá xuống trong ngày cho thấy rằng có một số lỗ hổng đối với xu hướng giảm. Tuy nhiên, những người đầu cơ giá lên đã có thể đưa giá tăng trở lại để đóng cửa gần đúng thời điểm phiên giao dịch bắt đầu. Điều quan trọng là phải chờ xác nhận rằng xu hướng đã thực sự thay đổi thành giảm giá. Xác nhận này xảy ra khi giá đóng cửa của phiên giao dịch tiếp theo nằm dưới thân nến thực của Hanging Man (Nison, 1994, trang 60). Nếu giá đóng cửa của phiên giao dịch tiếp theo nằm trên Hanging Man, thì mô hình nến Hanging Man không có hiệu lực.
Mô hình Nến Treo Cổ được định nghĩa như sau:
- Thường thì Hanging Man không có bóng trên hoặc bóng trên rất nhỏ.
- Thân nến phải ở trên cùng của phạm vi giao dịch nến. Thân nến có thể tăng hoặc giảm, nhưng với Hanging Man, tốt hơn là nên giảm.
- Bóng dưới của Hanging Man ít nhất phải bằng hai lần chiều cao của thân nến thực.
Các giá trị mặc định cho mô hình nến Hanging Man trong một chương trình biểu đồ máy tính điển hình được hiển thị bên dưới (ThinkorSwim, 2011):
- Thân nến thực của Hanging Man bằng 30% chiều cao trung bình của thân thực trong 20 phiên giao dịch vừa qua.
- Bóng dưới ít nhất phải cao gấp 2 lần thân nến.
- Xu hướng trong 3 phiên giao dịch vừa qua là tăng.
Nison (1991) cho rằng: “Bóng dưới càng dài, bóng trên càng ngắn và thân nến càng nhỏ thì Hanging Man giảm giá càng có ý nghĩa… nó có xu hướng giảm hơn một chút nếu thân nến của Hanging Man có màu đen.” Lý do nó có xu hướng giảm hơn nếu thân nến giảm giá thực tế là do những người đầu cơ giá lên không thể đưa giá trở lại mức giá mở cửa, những người đầu cơ giá lên thực sự đã mất điểm trong ngày; điều này cho thấy rằng xu hướng tăng trước đó có thể đang mất dần sức mạnh và sự thay đổi xu hướng có thể xảy ra trong vài ngày giao dịch tới.
Tâm lý của mô hình nến Hanging Man
Lý do mô hình nến Hanging Man yêu cầu xác nhận ngày thứ hai được giải thích thông qua tâm lý thị trường. Thông thường, phần hoạt động tích cực nhất của một ngày giao dịch là mở và đóng cửa. Vì theo định nghĩa, việc mở và đóng cửa của Hanging Man xảy ra ở đầu trên cùng của nến, bất kỳ nhà giao dịch nào đã mua vào lúc mở và đóng cửa đều bị lỗ nếu phiên giao dịch ngày hôm sau mở cửa thấp hơn. Tùy thuộc vào mức độ mạnh của phần nến giảm, các nhà giao dịch đã mua vào lúc mở cửa hoặc đóng cửa của ngày giao dịch Người Treo Cổ có thể bỏ cuộc, đặc biệt nếu một xu hướng tăng đã bị phá vỡ và bán lỗ, dẫn đến một đợt bán tháo tiếp theo và xác nhận rằng nến Người Treo Cổ đã tạo đỉnh. Ngược lại, nếu ngày sau nến Hanging Man mở cửa cao hơn, các nhà giao dịch đã mua khi mở và đóng nến Hanging Man đang ở vị thế thắng và không có lý do gì để bán vì đây chỉ là sự tiếp tục của xu hướng tăng trước đó và là một nến Hanging Man sai.
Ví dụ mô hình nến Hanging Man được xác nhận bởi ngày thứ hai
Biểu đồ phía trên của Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) cho thấy một kênh giá đi lên với một nến Hanging Man trên đỉnh. Lưu ý cách nến Người Treo Cổ mở cao hơn kênh giá trên cùng và đóng cửa trên kênh giá; do đó trông giống như một đột phá vừa xảy ra. Thật không may cho những người đầu cơ giá lên, ngày hôm sau giá đã giảm. Xin nhắc lại về tâm lý của mô hình Người Treo Cổ, các nhà giao dịch đã mua giá mở cửa và giá đóng cửa hiện đang ở vị thế thua lỗ, đã rơi vào một điểm đột phá giả. Theo cách nói giao dịch, những nhà giao dịch này đang “treo cổ phiếu” và có khả năng sẽ cắt lỗ, do đó gây thêm áp lực bán cho ETF. Trong ví dụ này, Hanging Man là sự khởi đầu của một xu hướng giảm kéo dài nhiều tháng.
Ví dụ mô hình nến Hanging Man bị hủy bởi ngày thứ hai cao hơn
Biểu đồ trên của Gold ETF (GLD) cho thấy giá di chuyển lên cao hơn khi một Hanging Man xuất hiện. Tuy nhiên, giá mở cửa của ngày hôm sau cao hơn giá đóng cửa của Hanging Man và nến tăng giá của ngày hôm sau đóng cửa cao hơn giá nến của Hanging Man. Điều này rõ ràng là không phù hợp với quy tắc phổ biến là yêu cầu nến ngày thứ hai mở cửa bên dưới thân nến thực của nến Hanging Man và do đó làm mất tín hiệu đảo chiều của Hanging Man.
Nguồn tham khảo:
- Nison, S. (2003) The Candlestick Course. Hoboken: John Wiley & Sons.
- Nison, S. (1994) Beyond Candlesticks: New Japanese Charting Techniques Revealed. New York: John Wiley & Sons.
- Nison, S. (1991) Japanese Candlestick Charting Techniques. New York: New York Institute of Finance.
- Rhoads, R. (2008) Candlestick Charting For Dummies. Hoboken: Wiley Publishing.
- ThinkorSwim. (2011). ThinkorSwim Resource Center: Candlestick Patterns Library.
Copyright @ www.finvids.com
